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뱅크 오브 아메리카 (BAC)
미국의 은행에서 시가 총액이 3 번째로 큰 은행입니다.
이 거대한 은행은 리먼 사태로 큰 손실을 입은 경험이 있는 데요.
2008년 모기지 회사를 인수했지만, 서브 프라임 모기지로 더 큰 빚을 지게 되었고 2009 년에는 파탄 직전의 메릴린치를 장부 가액의 1.4 배에 인수해 버려 상당한 손실을 계상합니다.
서브 프라임 모기지의 부정 거래로 인한 소송 비용도 수익을 압박하는 요인이었습니다.
그런 뱅크 오브 아메리카였지만 2014년 서브 프라임 모기지 불법 무역 화해가 성립.
리먼 쇼크에서 발생한 부실 채권의 처리가 끝나고 나면 건실한 경영으로 전환 실적은 안정되었습니다.
모바일 뱅킹에 주력, 점포 나 ATM을 잇달아 폐쇄하고 비용 컷에 돌입합니다.
모바일 뱅킹은 젊은 고객의 이해에도 성공했습니다.
자사주 매입도 적극적으로 하고 2015 년부터 현재까지 발행 주식수를 16 % 줄였습니다.
그 결과 최근에는 EPS (주당 순이익)를 가장 끌어올렸다 은행 중 하나가 되었습니다.
2015 년부터 최근 결산까지 EPS는 2 배 이상 상승하고 있습니다.
예상 PER은 8 배, 예상 배당 수익률은 3 % 대 입니다.
웰스 파고 (WFC)
미국의 은행에서 시가 총액이 2 번째로 큰 은행입니다.
웰스 파고는 버핏의 가장 오래된 은행주 투자 중 하나입니다.
국내에서는 버핏 종목으로 유명하지만, 실제로 어떤 은행인지 자세히 알 수 없다는 분들도 많을 수 있는데요.
그도 그럴 것이, 웰스 파고는 미국에 주력하고 영업 활동 일하고 있기 때문입니다.
따라서 미국에서 높은 점유율을 유지하고 있습니다.
모기지 내용은 미국인 3 명 중 1 명이 웰스 파고에서 빌리고 있다는 기사가 있었는데요.
또한 웰스 파고는 견실 경영으로 유명합니다.
심사가 까다로워 부실 채권이 적다.
투자 은행과 국제 업무 등의 실적의 변동폭이 큰 업무는 거의 하지 않습니다.
보증금을 맡겨달라고 돈을 빌려주고 신용 카드 · 보험 · 투자 상품의 교차 판매를 위한 간단한 업무를 수행하고 있습니다.
하나 회사에 투자하는데 걱정스러운 일이 있다고 하면, 2016년에 고객의 계좌를 무단으로 만드는 부정행위를 한 사실이 크게 보도되었습니다.
이 내용은 30 억 달러를 지불하는 것으로 미 당국과 합의하고 있습니다.
또한 CEO 인 팀 슬로안 사임 후 안정을 되찾고 회복의 길을 걷기 시작하고 있는 것처럼 느낍니다.
여전히 버크셔의 주요 보유 주식 중 하나이며, 규제 대책에 보유 비율을 발행 주식의 10 % 미만으로 억제하고 있지만 버핏 종목임에는 변함이 없는 것 같습니다.
예상 PER은 7 배, 예상 배당 수익률은 6~7% 대 입니다.
JP 모간 체이스 (JPM)
시가 총액 · 이익 모두 미국 최대 은행입니다.
다른 은행에 비해 스캔들은 거의 없습니다.
리먼 사태 때도 위험이 높은 투자를 하지 않고 견실 경영을 추구해왔습니다.
유형 자기 자본은 10 년 만에 2 배 되었습니다.
디지털 뱅킹에도 적극적인데요. 3분 만에 할 수 있는 계좌 개설도 있다고 합니다.
주주 환원은 10 년 전에 비해 발행 주식의 20 % 정도의 대규모 자사주 매입을 하고 이익을 환원하고 있습니다.
예상 PER은 9 배, 예상 배당 수익률은 3~4% 대 입니다.
금융주, 은행주 투자의 주의점
시장 평균에 비해 크게 하락하고 있는 은행주의 투자에는 주의 사항도 있습니다.
은행주은 경기 침체로 크게 하락합니다.
향후 실적의 하락과 배당 감소 등의 위험 을 생각하지 않으면 안 됩니다.
또한 불상사가 있으면 크게 주가가 하락하는 요인이 됩니다.
저는 지금까지 JP 모간 밖에 보유하지 않았지만 앞으로 뱅크 오브 아메리카와 웰스 파고에도 진입을 할 생각입니다.
이번 달 처음으로 미국 은행주에 대한 투자를 했는 데요. 금융 자산에서 차지하는 미국 은행주의 비율은 1 % 정도입니다. 이것은 향후 시장 전체가 하락 가능성이 있기 때문입니다.